A 股：做好准备，突然3大利好+2.5亿股民沸腾！

A股投资者规模突破2.4亿，半年新增超600万人。 市场情绪被三大核心利好点燃：央企中报业绩集体爆发，电力、稀土企业利润翻数十倍；有色金属与新能源需求共振，北方稀土订单激增45%；全国单日电力负荷首破15亿千瓦，火电企业扭亏为盈。

资金面现“活水暗涌”：融资余额8连增440亿，外资扎堆加仓钛业龙头，单只基金押注AI标的半年暴涨130%。

电力板块成超大黑马

79家央企控股公司中，32家净利润同比正增长，22家扭亏，25家减亏。 华银电力净利润预增上限达44倍（1.8亿~2.2亿元），核心驱动是发电量增加叠加燃料成本下降。

电网投资拉动效应显著：国家电网、南方电网年度投资额创历史新高，带动国电南自净利预增172%~226%，保变电气预增229%。

船舶、稀土、军工“三箭齐发”

中国船舶、中国重工等4家船企净利预增超100%，主因民船交付量价齐升与成本优化。 稀土板块因政策加持爆发：7月18日国家安全部将稀土列为战略资源并实施出口管制，氧化镨钕价格同比涨13%。

稀土永磁、钴、锂需求受新能源车和人形机器人双重拉动：摩根士丹利预测，单台人形机器人需0.9公斤稀土磁材，2035年相关市场规模或达8000亿美元。

企业端，华友钴业钴产品营收占比升至38%，毛利率提高12个百分点；北方稀土钕铁硼订单同比增45%。

资金动向印证景气度：有色金属板块融资净买入额居前，主力资金单日净流入汽车板块超200亿元。 外资同步加仓，五家机构新进金浦钛业前十大股东，包括巴克莱银行、瑞银和摩根大通。

全国超大电力负荷首次突破15亿千瓦，16个省级电网负荷刷新纪录36次。 迎峰度夏保供压力下，火电企业盈利反转：煤炭降价叠加容量电价机制落地（甘肃试点330元/千瓦·年），12家火电企业中9家预增。 豫能控股净利预增≥322%，京能电力净利润≥18.28亿元。

电网设备商同步受益：国家电网年度投资额同比增23%，南方电网聚焦智能电网升级，带动输变电设备企业订单饱和。 国电南自二季度中标金额同比增40%，保变电气产能利用率达95%。

散户占比99.76%，行为趋理性：两融账户增至720万户，杠杆交易温和上升，逆势加仓成新特征。 机构端，险资长周期考核落地，公募基金加速扩容，外资对A股仍低配5%，潜在增量空间显著。

资金偏好明确：

外资动向：瑞银、高盛新进时空科技、富士莱前十大股东；摩根士丹利国际增持港股科技股，恒生科技指数年内涨19.32%。

公募布局：金梓才管理的基金新进仕佳光子（上半年涨130%），万民远加仓东方生物；华夏基金、华宝基金密集配置AI算力链，中际旭创1.6T光模块订单放量，估值修复至20倍PE。

1. AI产业链爆发

上海提出2025年智能算力突破100EFLOPS，国产GPU企业寒武纪订单增60%，恒生电子金融AI工具落地32家券商。

2. 低空经济商业化

《无人驾驶航空器条例》实施后，美团、顺丰无人机物流订单量季度环比增150%；万丰奥威eVTOL机型获300架预售，宁德时代固态电池适配订单额破20亿。

3. 商业航天加速

科创板第五套标准重启，民营火箭公司星河动力年内计划发射15次；中国卫星低轨星座项目进入组网阶段，振华科技相控阵天线交付量翻倍。

左手红利，右手成长：

成交数据佐证：沪深两市连续5日成交额超1.5万亿，科创50ETF份额年内增120%。 机构直言：“1.5万亿成交额是结构性机会的生命线！ ”。